源氏与朱雀帝同为桐壶帝皇子，朱雀帝之母为右大臣的女儿弘徽殿女御。朱雀帝对这位降为臣籍的皇弟十分欣赏和信任，但弘徽殿女御因忌恨桐壶更衣而迁怒于源氏，忌惮源氏对朱雀帝不利，因此处处与源氏作梗。
朱雀帝为太子时倾慕葵姬，曾经向左大臣求亲，但左大臣因钟爱源氏而迁延未许。随后源氏冠礼，左大臣将葵姬嫁与源氏，弘徽殿女御颇为不满，但朱雀帝并未因此忌恨源氏。
源氏在二十岁那年的樱花宴时，酒后偷入弘徽殿，与一贵族女子“胧月夜”结缘。
事后得知，胧月夜竟是右大臣家六女公子，弘徽殿女御之妹，当时胧月夜已许嫁太子（朱雀帝）。
但是因与源氏有染，胧月夜入宫后无法作为女御，仅屈居尚侍之位。右大臣和弘徽殿女御愤恨源氏，但朱雀帝认为源氏与胧月夜有情在先，并非藐视太子。
朱雀帝对尚侍胧月夜宠爱有加，但胧月夜却对源氏一往情深，入宫后两人仍时常来往，一次竟被右大臣撞见。
弘徽殿女御趁机怂恿朱雀帝，朱雀帝无奈准备惩罚源氏。源氏得知消息后，为免受辱只好自行放逐，远赴须磨浦。
在源氏流放须磨期间，宫中变故不断，桐壶院在朱雀帝梦中显灵，指责源氏放逐之事，随即右大臣去世，朱雀帝突发眼疾而痛苦不已，弘徽殿女御亦病魔缠身。
此时朱雀帝已有意传位给藤壶皇后之小皇子（后冷泉帝），便下旨召源氏回京，而胧月夜事件也就这么不了了之了。
朱雀帝在作为新任天皇对新任斋宫举行加栉仪式时，对斋宫一见钟情，但当时无奈之下只能按例对斋宫说出“勿再回”的祝语，因为斋宫回京即表示朝代已经更替。
后朱雀帝退位，斋宫与母亲六条妃回京，不久六条妃过世，朱雀院便向源氏诚恳提出接纳前斋宫。
源氏其时正准备送前斋宫入宫做冷泉帝女御，一时难以抉择，便找藤壶皇后商议，两人隔帘对座之时，已是集举国大权于一处。
虽然有负朱雀院多年思念，两人最终还是决定将前斋宫嫁与冷泉帝，他们的儿子。
前斋宫入宫之日，看到朱雀院的礼品和赠诗，源氏恍然发觉朱雀院用情如此之深，于是深悔没有玉成朱雀院好事，但已无可挽回，深感对不起这位兄长。
朱雀院晚年准备入山修行，又担心爱女三公主无人照料，便将三公主嫁与源氏。可是由于柏木事件，三公主终被源氏冷落，出家为尼，朱雀院痛感人世无常，终于全心礼佛。
夕雾的生母葵姬早亡，源氏又遭放逐，因此夕雾儿时便由外祖母（头中将之母）抚养，冠礼后由源氏的花散里夫人作为继母。
夕雾在容貌上继承了源氏的英俊，在性格上却更多继承了母亲葵姬，因而生性敦厚，老成持重，王公贵族无不爱怜备至。
夕雾早年住在外祖母家，与头中将的女儿云居雁青梅竹马，两情相悦，但头中将嫌弃夕雾的官职太低，不愿将女儿屈嫁，而源氏为磨炼夕雾所以也没有刻意提高夕雾的官职。
夕雾冠礼后入大学寮，与云居雁更难相见，两人痛苦万分。因冷泉帝立后之事，头中将与源氏早已心生芥蒂，并且头中将也有送云居雁入宫的想法，而源氏本打算替夕雾求情，但顾及一生与头中将比争高下，反而不好开口。
后夕雾考取进士，头中将念及源氏收养玉鬘之事，才允许了这桩拖了许久的婚事。
头中将的长子柏木，为云居雁之兄，与夕雾自幼知交，这两个风度翩翩的美少年仿佛当年的源氏和头中将。
源氏四十岁时举办寿宴，夕雾和柏木共舞《落蹲》，在座忆起二人父辈昔年红叶贺上共舞《青海波》的情景。
朱雀院入山修行之前本拟将三公主许配夕雾，但考虑到夕雾与云居雁夫妻关系甚好，恐三公主受冷落，最终将三公主嫁与源氏。
源氏因身边女子缺乏身份特别高贵之人，便欣然接受。柏木恋慕三公主已久，一心期盼三公主下嫁，朱雀院为安抚柏木，便将二公主下嫁柏木，但柏木却难以移情。
柏木才华出众，深受源氏赏识，时常有机会到六条院作客，竟在机缘巧合之下窥见三公主面容，从此魂牵梦绕，最终买通侍女与三公主相会。
事后不久，三公主怀孕。源氏起初只感意外，不久偶然间发现柏木写给三公主的情书，得知缘由，从此便冷落三公主。
一日柏木作客六条院，席间源氏隐约将此事提点柏木，柏木惊恐万分，回家后一病不起，数月后竟撒手人寰。
柏木临终前托夕雾向源氏表达歉意，望能恕罪。夕雾猜想此事与三公主有关，但未知详情，后经柏木托梦，终于推知原委，向源氏含蓄转达柏木之意，源氏痛惜柏木英年早逝。后夕雾遵照柏木嘱托一直照庇二公主，两人日久生情，终成眷属。
三公主虽然因为柏木事件受到了源氏的冷落，但所幸还是终于顺利产下一名男婴，名为“薰君”，实为柏木之子。
薰君落生后不久，柏木病逝，三公主出家为尼。源氏从婴儿稚气的脸上隐约看出柏木的神情，不禁想到当年冷泉帝之事，想到父皇当年也许早已察知内情，但仍宽厚仁慈。
故此源氏只当这是因果报应，对柏木的怨恨也消除了。
薰君出世时，明石女公子已经入宫，今上册立为后，称“明石皇后”。其时恰逢明石皇后也生下一名男