李德明继承父职已经一年多了，没得到册封，蕃族多怀观望。
夏州妙娥、熟嵬等大族，见李德明年轻孤弱，暗中派人到镇戎军献表，请拔帐归服。诸将害怕西夏报复，犹犹豫豫不敢答应。
知军曹玮道：“李德明有野心，不折其翮，后必飞扬。来投者，悉数接纳。”于是，亲率大军出石门谷，进攻天都山，护送受降者内徙。
妙娥和熟嵬等大族随同曹玮迁往内地，很多小部族见大部族都归顺了宋朝，也纷纷来归。
李德明得到情报，不敢出兵拦截。
行军司马赵保宁对李德明献计：“国家疆宇虽廓，自西凉扰乱，先王被害，蕃众惊疑，时有部族反叛。若不借北朝威令慑之，恐人心易变，军心民心不安定。”
李德明遂遣赵保宁为使，出使辽国，进献方物，以请封册。
辽圣宗得知西夏使者来了，接见了赵保宁，御览上表，心中欢喜，对群臣道：“西夏新国主李德明是我外甥呀，理当册封，马上遣使。”
于是，遣北院枢密副使萧承德出使西夏。
辽统和十八年、宋景德二年（公元1005年）七月，萧承德持节来到西夏，
宣谕辽圣宗圣旨：册封李德明西平王，复姓李氏，赐车、旗、衣、币等物。
萧承德宣诏完，又对李德明道：“本使来时，圣主特意让鄙使传达圣意：义成公主无所出，望西平王善事公主。”
李德明道：“请上使代为回禀圣主：德明恪遵谕诏，未敢有违也。”
随后，再遣赵保宁出使辽国，答谢册封。
绥州的蕃部叶市、潘、保、薛四族，本居住在延州，李继迁在世时大肆侵掠，不得已归降西夏。得知宋夏正在议和，四族大首领暗中商议，举族内附。镇戎军鈐辖秦翰出兵迎接。
李德明得报，立即遣使宋朝禀奏，请将四族遣回。
秦翰向朝廷上表：四族本延州熟户，还归旧居，非新招纳。宋真宗下诏张崇贵，以公文下达李德明：自今不得侵扰境外。
宋朝临近西夏边境地带的府州官员，见西夏没有与朝廷签订和约，纷纷训练兵马，筹备刀枪器械，以备西夏侵扰。
李德明恐宋朝进兵，与张浦商议，调集诸族军兵，谋划出兵河东，进攻麟州、府州内属的蕃户。宋军探马得知，报与延州府衙。
鄜延路都部署兼延州知州向敏中立即上奏章，请朝廷派遣大将率军镇守。李德明得报，遂不出兵。
就在此时，渭州宋军十余人叛逃到西夏，李德明接纳了他们。此事被宋军探马侦查到，报与镇戎军知军曹玮。
曹玮正与友人弈棋，瞪着探马，佯怒道：“他们是我派遣的密探，你竟然泄露出去。”
不久，李德明得知此事，立即将叛逃者斩首，首级扔到边界上。
宋真宗得报边将与西夏互起事端，不利于和谈，遂下诏：
陕西诸军不得进攻西夏及蕃部，如有争竞，听取朝廷命令。河西诸
羌请归，当禁止，诸军各守疆场。
李德明闻听宋真宗的诏命，非常感动，觉得和议的时机到了，与野利仁荣和张浦商议，二人也觉得和议的时机成熟了。
于是，李德明再遣牙将刘仁勖奉誓表上宋真宗，言先父留下遗命，再三叮嘱归顺朝廷，永无二心。
新任宰相寇准向宋真宗秉奏：“西夏久起边事，为中国之忧患。今上表请降，其意真诚。此乃和谈契机，不可再失。臣以为，我朝不必拘泥于既定条款，既然李德明不愿归还灵州和遣子弟入质，我可禁盐如旧，取消夏人入境贸易。”
此时的宋朝正与辽国作战，辽军数次深入宋境，攻城拔寨。宋军转攻为守，英勇进击，取得一些胜利。宋朝的主要精力放在辽国上，无力对付西夏，不愿两面作战。
宋真宗的主导思想是，谈判能解决问题，就不要战争。他思虑再三，对寇准道：“爱卿所言极是，李党久为国患，今上表言遵父之嘱，德明之意可嘉。”
寇准称颂道：“陛下圣明，此国之幸，民之福也。”
宋真宗遂下旨：“按宰相之意，准宋夏和约。授李德明特进、检校太师兼侍中、持节都督夏州诸军事、行夏州刺史、上柱国，充定难军节度、夏银绥宥静等州管内观察处置押蕃落等使，爵西平王，食邑六千户，再赐推忠保顺翊戴亮节功臣号。”
于是，宋朝派遣张崇贵为旌节官告使，太常博士赵湘为副使，来到西平府，赐给李德明袭衣、金带、银鞍勒马、银万两、绢万匹、钱三万贯、茶二万斤。
张崇贵对李德明道：“在下敢问西平王，为何不遣子弟进京宿卫。”
李德明回道：“非有先世之例，故不遣。”
张崇贵对东方抱拳一揖，对李德明道：“吾皇仁心宅厚，宽宥于你。”
李德明也向东方深施党项之礼，“谢皇上宽宥。”
听李德明这么说，张崇贵没再说什么。他知道廷议的宗旨，不得不问，得让李德明知道他的过错。
宋景德三年（公元1006年）十月，宋夏签订和约。
李德明感激宋朝没有深究归还灵州和子弟入质，乃献御马二十五匹、散马七百匹、骆驼三百头，以表谢恩。
宋制：节度使俸给钱四百千、粟一百五十石，春冬加绢各百匹、大绫各二十匹、小绫各三十匹、罗各十匹、绵各五百两，惟诸王皇族充节度及藩镇管军节度则有之，外蕃遥领者不与焉。
宋真宗赐李德